近日，五大發電集團主要上市公司華電國際、中國電力、大唐發電、國電電力、華能國際陸續發布2022年半年度報告。
多份半年報均顯示，受上半年煤電成本高企拖累，五家上市公司利潤均同比下降。同時，在新型電力系統構建及“雙碳”目標下，五大發電集團均加速低碳轉型，并積極布局新能源產業。
煤電成本高企影響凈利潤
華電國際半年報顯示，報告期內集團取得營業額約為人民幣489.45億元，比2021年同期減少約 7.21%；實現歸屬于本公司權益持有人應占本期間利潤約為人民幣15.80億元，同比減少約51.81%。中國電力報告期內營業收入為203.05億元，同比增長19.68%；歸屬于本公司權益持有人應占利潤約為8.50億元，同比下降44.87%。大唐發電營業收入約為556億元，同比增長9.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約為14億元，同比減少20.82%。國電電力報告期內營業收入約為911.589億元，同比增長20.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤22.95億元，同比減少22.10%。華能國際半年報顯示，截至2022年6月30的6個月，公司實現營業收入為人民幣1168.69億元，比上年同期增長22.68%；歸屬于本公司權益持有者的凈利潤為-32.20億元，比上年同期下降176.91%。
從經營指標來看，今年上半年，多數公司能夠實現營業收入實現同比上升，但五份半年報均顯示其凈利均同比減少。受2022年上半年的煤炭供需關系失衡的影響，煤炭價格總體仍處于高位，對煤電行業的業績表現造成影響。
如華能國際半年報指出，上半年，受國內外煤炭資源供應持續緊張等因素影響，煤炭價格依然高位運行。“雖然通過積極爭取國家政策支持、抓實電煤中長期合同簽約履約和進口煤應急保障合同補簽等手段努力控制采購價格，保障安全穩定供應。但受市場總體形勢影響，燃料采購價格同比大幅上漲，尤其是公司裝機占比較大的下水煤區域電廠煤炭采購價格漲幅較大，上半年公司境內電廠單位售電燃料成本同比上漲50.49%?！比A電國際也指出，燃料成本是最主要的經營費用。上半年燃料成本約為人民幣377.94億元，比2021年同期增加約33.34%，主要是煤炭、燃氣價格大幅上漲的影響。
相關研報分析，從收入端看，隨著電力市場化改革持續推進，各地電價或將上浮。成本端也將在長協煤履約率提升、政策管控下，帶動燃料成本進一步下降。綜合來看，隨著成本逐步回落，火電業務盈利能力有望修復。五大發電集團主要上市公司半年報也表示，將堅持提高長協合同兌現率，穩定長協供應基本盤，優化長協結構。同時，進一步加強內部管理，提高穩定市場、平抑煤價的能力。
加速低碳轉型
今年以來，《關于加快建設全國統一電力市場體系的指導意見》《可再生能源“十四五”規劃》等文件的印發，均推動著我國能源生產、消費方式的低碳轉型。上半年，五大發電集團旗下主要上市公司清潔能源發電裝機量保持增長勢頭，占比均超過20%，其中國家電投旗下中國電力清潔能源裝機占比最高達到50.72%。五大發電集團均呈現電力低碳轉型加速趨勢。
低碳清潔能源裝機占比持續提高。
截至2022年6月，中國電力清潔能源包括水電、風電、光伏發電及氣電的合并裝機容量占集團合并裝機容量約50.72%，較上年同期上升3.62個%；大唐發電大力推進低碳清潔能源轉型，低碳清潔能源占比進一步提升至 30.5%；華電國際燃氣發電控股裝機約為858.905萬千瓦，水力發電控股裝機約245.9萬千瓦，燃氣發電、水力發電等清潔能源發電裝機占比約20.69%。
華能國際截至上半年公司可控發電裝機容量為122199兆瓦，包括風電、太陽能、水電、燃機、生物質電在內的低碳清潔能源裝機占比達到24.33%。
國電電力截至2022年6月，公司合并報表口徑控股裝機容量10038.64萬千瓦，其中:火電7646萬千瓦，水電1495.66萬千瓦，風電745.93萬千瓦，光伏151.05萬千瓦，非化石能源控股裝機合計2392.64萬千瓦，占比23.83%；
新增裝機也多為新能源機組。在報告期內，大唐發電新增裝機224.2兆瓦，均為新能源機組；華電國際新增裝機容量60.49兆瓦，均為水力、光伏等低碳清潔能源；國電電力新增新能源裝機153.33萬千瓦，其中風電38.87萬千瓦、光伏114.46萬千瓦；獲取新能源資源量 837.79 萬千瓦，完成核準或備案新能源容量911.67萬千瓦，其中風電 39.2 萬千瓦，光伏 872.47 萬千瓦。
華能國際新增可控發電裝機容量3504.72兆瓦，其中，新增低碳清潔能源裝機容量約為3154兆瓦：風電可控發裝機容量1945.9兆瓦，太陽能可控發電裝機容量1136.42兆瓦，生物質可控發電裝機容量40兆瓦，水電可控發電裝機容量1.4兆瓦，收購河北南宮農光互補項目30兆瓦。
融入新型電力市場
近年來，國內大量新能源機組投運將擠占火電市場份額，而五大發電機集團多數新能源裝機占比較低，在電量市場份額面臨較大挑戰。加之電力市場化改革逐步進入深水區，構建全國統一電力市場步伐加快，電力現貨市場交易規則不斷更新，綠電綠證交易、輔助服務等規則也不斷完善，發電機組競爭異常激烈，均面臨著投資回報不確定的挑戰。
以火電產業為主的大唐國際表示將統籌抓好電熱的“兩量、兩價”。同時與市場各方保持密切的溝通，在市場建設、政策制定、規則執行等過程中全鏈條參與，充分發揮影響力。
華電國際半年報指出，目前集團火電裝機占比較高，電源結構和資產布局不平衡不協調的問題仍然存在。為實現碳達峰碳中和目標及建設新型電力系統，將充分發揮燃煤發電機組承擔的基礎保障性和系統調節性重要作用，積極融入和服務新型電力市場建設。
中國電力半年報告指出，根據國家《“十四五”新型儲能發展實施方案》《關于進一步推動新型儲能參與電力市場和調度運用的通知》等一系列推動新型儲能規模化、產業化、市場化發展，及持續促進新型儲能與電力系統各環節融合發展的總體部署，公司將加快新能源配建儲能交易策略研究，進一步擴大公司儲能業務的領先地位。此外，將繼續加強對電力市場政策，尤其是現貨交易、綠證綠電、碳排放配額及相關市場政策與規劃的研究。
華能國際表示，下半年公司將積極推進綠色轉型，加快提升清潔能源比重，實現裝機結構優化升級，同時做好碳市場交易低成本履約。
現今，全國碳市場交易已正式運行，在“雙碳”戰略下預計碳配額可能逐步收緊，煤電機組清潔化轉型迫在眉睫，加強碳資產管理已成為煤電企業經營的主要內容之一。國電電力將加快推進煤電綠色耦合發展，加快推進煤電擴容發展，推進存量煤電“三改聯動”，大力推進綜合能源轉型，爭取配置光伏、風電等新能源項目，做好與基地項目的優化組合。
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